♨博时基金市场异动陪伴：A股三大指数集体上涨，消费、非银金融板块涨幅领先

　　?市场表现：

　　11月7日，A股三大指数集体上涨，消费、非银金融板块涨幅领先。

　　?解析：

　　‼11月7日，A股市场大消费、非银金融板块领涨，整体市场表现强劲。特朗普宣布获胜当选总统后，市场对出口边际转弱的担忧加剧，但另一方面，也预期或将有增量宽松政策出台来对冲外部需求的不确定性，如稳地产、促消费以及基建投资等，推动了市场情绪的改善。今日消费板块领涨，或反映当前市场对内需政策发力的乐观预期。此外，10月出口数据超预期增长，但进口转负，表明外需在经济结构上的贡献依旧较强，而内需仍有待修复改善，进一步强化了市场对内需政策的预期。

　　‼11月7日，海关总署公布数据显示，以美元计价，中国10月出口同比增长12.7%，超出市场预期，显示外需依然强劲。然而，进口同比减少2.3%，前值为增长0.5%，这表明当前国内有效需求仍有待进一步修复。面对外需的不确定性，内需逻辑进一步强化，在此背景下，财政政策发力的可能性加大。当前，国内财政政策仍存在较大空间，特别是在消费和地产两大领域，通过财政政策的精准发力，可以有效缓解地方政府债务负担，支持消费增长，促进经济稳定发展。

　　‼短期来看，海外不确定性加剧，或将使市场波动处于较高水平，后续仍需观察前期政策对基本面的改善效果，以及潜在增量政策对市场的提振作用。在细分结构上，内需刺激空间有望进一步打开，地产链、基建链、非银金融、消费等顺周期及纯内需板块或有望迎来更好的行情催化。内需上行趋势更加明朗前，基本面预期相对稳定的红利资产或仍是高波动环境下性价比较高的选择，大盘价值风格或相对占优。此外，外部不确定性或加强科技自主逻辑，半导体、AI、计算机等相关成长板块或迎来阶段性主题博弈。

　　数据来源：Wind，截至2024年11月7日。基金有风险，投资需谨慎。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现。